Fuentes de Financiamiento del Capital de Trabajo a Corto Plazo

Las fuentes de financiamiento que pueden usarse para gestionar las brechas en el ciclo del capital de trabajo son:

  1. a) Líneas de crédito

La empresa puede pedir prestado a los bancos por un corto plazo (por lo general, 30-60 días) contra una línea de crédito otorgada por el banco. Lo mismo se puede pagar una vez que los ingresos de las ventas se recogen de los deudores.

  1. b) Crédito comercial

A menudo, las buenas relaciones con los acreedores se pueden utilizar para extender el período de crédito como uno de los casos en el caso de un pedido grande y permitir el financiamiento a un costo menor.

  1. c) Factoraje

El factoraje o descuento de cuentas por cobrar puede acortar el ciclo del capital de trabajo y generar efectivo, sin embargo, esto generalmente tiene un costo mayor.

  1. d) Préstamos a corto plazo

Las empresas que no pueden obtener una línea de crédito pueden buscar el préstamo de capital de trabajo a corto plazo de un banco.

Habiendo conocido brevemente las fuentes del financiamiento del capital de trabajo, comprendamos la naturaleza del ciclo del capital de trabajo.

La naturaleza o la duración del ciclo del capital de trabajo difiere de una empresa a otra y varía según los sectores.

Por ejemplo, el ciclo de capital de trabajo en una empresa manufacturera suele ser positivo si existe un desfase entre los bienes producidos y los bienes vendidos.

Sin embargo, existe la posibilidad de un ciclo de capital de trabajo negativo en negocios específicos.

Un claro ejemplo de un ciclo de capital de trabajo negativo lo vemos en los modelos de negocios de un súper mercado o hipermercado.

En este sector, los clientes que vienen a comprar pagan en efectivo y, por lo tanto, no hay deudores o el período de cobro es de 0 días.

En este tipo de negocios todos los artículos en la tienda se toman de proveedores y tienen un período de crédito disponible para pagar.

Por lo general, estas empresas disfrutan del enorme efectivo e incluso pueden ganar intereses con el efectivo hasta que el dinero deba pagarse a los proveedores.

Por lo tanto, estas compañías tienen un ciclo de capital de trabajo negativo.

Con los dos ejemplos anteriores, vemos que el ciclo de capital de trabajo puede variar de negativo a positivo, en donde se necesita responder la pregunta sobre cuál es el nivel óptimo de ciclo de capital de trabajo.

Básicamente, no se puede llegar a las reglas básicas ya que el ciclo del capital de trabajo varía de un sector a otro.

La comparación con los pares en una industria similar es más significativa cuando se analizan las empresas y su eficiencia operativa.

Además, el ciclo de capital de trabajo puede fluctuar dependiendo del producto fabricado, su estacionalidad y vida útil junto con muchos otros factores.

A veces, la previsión deficiente, el cambio en las políticas gubernamentales y eventos inesperados pueden cambiar los ciclos de capital de trabajo y sumarse a los problemas de financiamiento del capital de trabajo.

Por lo general, las empresas utilizan una proporción entre el capital de trabajo y las ventas para ver si el negocio se está moviendo en línea con el desempeño/referencia de la industria.

El nivel también puede depender de los planes futuros, pronóstico de ventas, diversificación de productos, etc.

 

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